第一章 总论
1.1项目概况
1、项目名称：高清安防监控系统整体解决产品研发与产业化项目
2、承办单位：杭州中威电子股份有限公司
3、项目建设地点：杭州滨江区西兴北单元C6-06-02号地块
4、法定代表人：石旭刚
项目负责人：石旭刚
5、建设内容：
本项目在杭州滨江区西兴北单元C6-06-02号地块新征用地14.724亩，建设高清安防监控系统产品研发与产业化基地，公司产品包括前端摄像、中间视频传输及后端存储设备。项目总建设面积40，600㎡，地下建筑面积13，115㎡，地上建筑面积27，485㎡（其中生产用房18，000㎡，研发用房7，700㎡，办公用房1，800㎡）。
6、项目总投资：19，000万元，其中场地投资12，800万元，研发与产业化设备投资2，200万元，流动资金4，000万元。
7、资金筹措：拟使用超募资金10，000万元、银行贷款5，000万元，自筹资金4，000万元。
8、建设期2年。
9、财务效益评价：项目建成后，由财务评价得项目投资财务净现值为15，517万元，税后财务内部收益率31.67%，投资回收期4.88年(含2年建设期)，具有较强的盈利能力。
1.2项目开发背景
1.2.1视频监控系统的发展趋势
视频监控系统作为安全防范体系中的重要组成部分，以其直观、方便、信息内容丰富而广泛应用于防盗、消防、安全保障等各个领域。随着现代科学技术不断发展，视频监控系统在短短的二十几年时间，从最早的模拟监控进入到全数字监控时代，并朝着数字化、网络化、智能化和高清化的趋势发展。
（1）数字化
视频监控系统的数字化首先应该是系统中信息流(包括视频、音频、控制等)从模拟状态转为数字状态，彻底打破“经典闭路电视系统是以摄像机成像技术为中心”的结构，根本上改变视频监控系统从信息采集、数据处理、传输到系统控制等方式和结构形式。信息流的数字化、编码压缩、开放式的协议，使视频监控系统与安防系统中其它各子系统间实现无缝连接，并在统一的操作平台上实现管理和控制，这也是系统集成化的含义。
图1-1数字视频监控的核心技术
（2）网络化
随着宽带网络的普及，视频监控逐渐从本地监控向远程监控发展，出现了以网络视频服务器为代表的网络视频监控系统。网络监控技术集成了数字处理、网络、计算机、视音频编解码以及图像处理和识别等多种先进技术。视频监控系统的网络化将意味着系统的结构将由集总式向集散式系统过渡，集散式系统采用多层分级的结构形式，具有微内核技术的实时、多任务、多用户、分布式操作系统以实现抢先任务调度算法的快速响应，组成集散式髓控系统的硬件和软件采用标准化、模块化和系列化的设计，系统设备的配置具有通用性强、开放性好、系统组态灵活、控制功能完善、数据处理方便、人机界面友好以及系统安装、调试和维修简单化，系统运行互为热备份，容错可靠等功能。
网络视频监控系统主要功能包括远程图像控制、录像、存储、回放、实时语音、图像广播、报警联动、电子地图、云台控制、数据转发、拍照、图像识别等。该系统平台可实现集中监控管理、视频分发、报警联动管理、录像存储管理、系统日志管理、远程录像回放与查看等等。网络视频监控系统数据流量大、实时性要求高。
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（3）智能化
图1-2智能视频监控系统结构原理图
智能视频监控系统的结构原理如图所示。由图可知，智能视频监控系统通过对前端设备采集到的视频信号进行分析处理，经过视频检索，将有用的信息传送到客户端，大大提高了监控工作效率。计算机视觉技术和模式识别技术的发展使得视频内容分析成为现实，尤其是计算机视觉相关算法和技术的综合应用，使得视频监控系统具有自我学习环境、自适应环境变化的能力，从复杂的数据集合中辨认出有关行为，并可提供操作命令、数据和信息，最终提高了监控工作效率，实现了视频监控系统的智能化。
智能视频监控是计算机视觉研究的一个重要分支。智能视频监控系统能够别不同的物体，发现监控画面中的异常情况，并能够以最快和最佳的方式发出警报和提供信息，将监控系统从原来的预防威慑和事后取证的功用转变为及时阻止危险事件的发生和事中防御处理。智能视频监控主要涉及的是视频分析技术，包括运动目标检测、生物特征识别、目标跟踪等技术。运动目标检测主要是从监控摄像机所捕捉到的序列图像中检测是否有运动目标存在。生物特征识别技术与人的运动分析的结合是视觉监控系统的一个重要问题。脸相与步态是具有可感知性与非接触性优点的生物特征，是目前被认为可以用于视觉监控系统的身份识别的两个主要生物特征。研究脸相、步态、体型特征相融合的人的身份识别算法，以便自动从监控视频中确定可疑分子。运动目标的跟踪过程就是依据目标及其所处的环境，选择能唯一表示目标的特征，并在后续帧中搜索与该特征最匹配的目标位置的过程。
2004年至2007年，这段时间处于智能视频监控的起步阶段，主要功能是入侵检测，行业主要集中在轨道交通。2008年至2009年，智能视频监控技术已被各行业用户熟知，各产品供应商相继开发出了视频分析相关的多种功能，如人群密度检测，徘徊检测等。近几年，智能视频分析监控技术在欧美国家得到了长足的发展，智能监控产品的用户从公安、安全、银行等特殊部门或行业，向普通行业发展。
（4）高清化
高清化是数字化产品的发展趋势，它的表现直接关系到数字化产品技术的成熟与否，而其最直接的体现就是分辨率程度如何。高清对于视频监控并不是件容易的事情。它涉及到监控系统的颇多环节，从前端摄像机到传输，再到记录存贮和显示设备，都需要做出相应调整，只要一个环节满足不了要求，就达不到“高清”要求。
“高清”的概念与标准是广播电视业提出的，最早来源于数字电视领域，随着越来越多的厂商开始推出“高清”化的产品，高清视频已开始在安防监控领域得到规模化应用。
1.2.2高清化已成为安防视频监控市场的新需求
交通、平安城市和智能化交通、金融系统等领域投资建设力度加大、系统更新换代等将催生更多市场需求。日益严峻的国内外治安形势、人民安全意识的提高推动了政府平安城市建设，随着安防应用的社会化、民用化水平的提高，以及与医疗、教育、安全生产等各个领域的交融发展，视频监控的应用范围逐渐拓宽。此外，网络化、高清化、智能化已经成为市场的新需求，安防视频监控市场的多元化和高端化将掀起新一轮的需求热潮。
随着高清视频分辨率的不断提升，它将提供越来越清晰的数据，进一步促进智能化技术的发展。同时，智能化技术的不断发展应用也将推动高清视频进一步走向实用化，为高清视频监控系统的推广提供有力的支撑。智能分析技术的出现能够从一定程度上解决高清视频监控系统所面临的问题，在高清视频监控系统中，因为有了高质量的视频源，智能视频分析才有基础。另外，很多智能技术应用只有在高清视频的基础之上才有实用性，如人脸识别等应用。高清视频技术可以给我们带来高清晰的包含丰富完整信息的高质量视频源，没有高质量的视频源，视频智能分析就会因为视频分辨率的问题影响准确率，也会因为场景问题而损失信息量。
真正的高清监控，必需从视频源的采集、视频信号的压缩编码、视频浏览、录像文件的回放等方面全面支持高清，包含了前端、平台、存储、浏览、显示等各个环节，将主要在金融、交通、医疗等高端行业率先得到应用。不同的行业、不同的场合对图像清晰度的要求不同，如在车水马龙的闹市区如何看清一个人的面部特征、看清楚车辆的牌照、甚至车辆细节等非常重要；在城市道路交叉口、道路区间、在高楼大厦的大厅内，拥挤喧闹的出入口、停车库的出入口、高速公路等场合，高清视频监控大大提升系统的应用价值。随着互联网的发展，网络化的普及，在监控领域中高清化越来越成为人们生活中不可或缺的一部分，而且趋势非常明显。
1.2.3高速增长仍是安防行业持续的话题
伴随着国民经济的持续快速发展，我国安防行业持续保持了快速增长的势头，《中国安防行业“十一五”发展规划》指出我国安防行业的发展目标为至2010年实现增加值800亿元以上，该目标已经在2009年提早实现。根据《中国安防行业“十二五”发展规划》，2010年，我国安防企业达到了2万5千家左右，从业人员约120万人，行业总产值达到2，300多亿元，其中安防产品产值约为1，000亿元，安防工程和服务市场约为1，300亿元，全行业实现增加值800多亿元，较2005年增长1.8倍，年均增长23%以上。
目前安防视频监控市场占安防市场的比例大约为50%，已经成为安防产业的核心。中国经济的飞速发展和人民生活水平的逐步提高，使得安全防范意识得到越来越多的重视，视频监控作为安全防范工作的最有效手段，被广泛应用于交通、公安、金融、学校、社区等诸多领域，从无到有快速成长为一个全新的产业市场。近年来，随着平安城市和智能交通建设的深入，再加上奥运会、世博会、亚运会等大型活动的带动，全国进入了安防设施建设高潮期，视频监控产品所占整个安防市场比例大约50%。根据《安防行业“十二五”发展规划》制定的发展目标：到“十二五”末期实现产业规模翻一番的总体目标，年增长率达到20%左右。根据IMSResearch的预测，我国安防视频监控行业2010年-2014年期间，该市场将以20.20%的年复合增长率增长。
安防行业通过横向扩大及纵向延伸，极大地扩充了安防的内涵及市场需求，技术进步与行业交融加速，“大安防”的概念逐渐形成。一方面，我国经济快速发展，基建投资和内需扩大，带动高速公路、铁路、轨道交通、能源、水利等领域的安防建设步伐，不断催生新的市场需求；另一方面，传统应用领域如金融、公安、教育等不断拓展应用范围和层面，扩大市场规模或进行系统产品的更新换代。此外，随着“平安城市”建设的深入，“报警与联网”建设向二、三级城市甚至农村转移，带动形成新的市场。我国安防视频监控行业受到政策面、需求面的刺激和拉动，高速增长仍是行业持续的话题。
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1.3承办单位基本情况
1.3.1企业概况
杭州中威电子股份有限公司（股票代码：300270，以下简称“中威电子”、“公司”或“本公司”）成立于2000年，是浙江省高新技术企业、软件企业。公司是国内专业数字视频传输、控制领域第一家创业板上市公司。中威电子长期专注于数字视频通信领域产品的研发和生产，是国内数字视频光纤传输技术领域的开拓者和领先者。
秉承“创新成就梦想”的理念，公司走过了一条创新之路。从2000年到2005年，中威电子在国内率先推出全列数字视频光端机产品，并带动了国内视频光端机行业的快速发展，公司的多项创新技术成为了数字视频传输行业上的标准。2006年以后，公司最具创新的“VAR光平台”产品全面推向市场，并在短时间内得到市场的广泛认可。近年来，以第三代“VAR3光平台”为核心，公司致力于为高速公路、平安城市、智能交通、金融监控等领域提供专业化行业数字视频联网监控整体解决方案。
多年来，公司产品在高速公路、平安城市、智能交通、公安、金融、水利、石油、电力、军队、煤矿、广播电视等众多领域得到广泛的应用，并成功中标2008北京奥运会及2010上海世博会主要场馆。公司是深受用户信赖和推崇的数字视频联网解决方案提供商，相关产品市场占有率跃居全国领先地位。
公司于成立之日起先后通过ISO9001：2008质量管理体系认证，CE、FCC、RoHS等国际认证。公司被中国安全防范产品行业协会评选为“中国优秀安防产品企业”，并荣获“中国交通科技自主创新十大杰出单位”称号，并荣膺“中国安防最具影响力十大品牌”称号。
1.3.2现企业薄弱环节
目前中威电子已初步实现视频监控传输、控制领域系列产品布局，完成了数字非压缩视频光端机、数字非压缩视频综合多业务光端机、级联/环网光端机、
汇聚光端机、VAR3光平台、视频编解码器、高清视频编解码器、高清视频环网设备、高清视频光端机产品等一系列产品的研制开发，具备成熟的技术与品牌优势。但是公司现有场地和设备已满负荷运转，不能满足本次产业化生产的要求。同时，中威电子希望通过本次项目，优化企业的产品结构，从定制化的发展路线中有所突破，达到部分产品标准化并量产的规模，有助于销售收入的快速增长，企业规模的进一步扩大。为尽快实施本项目，中威电子急需新辟生产场地，购置关键生产及检测设备，满足生产需求，进一步控制成本，稳定质量，推出基于高清技术的安防视频监控系统整体特色产品，扩大市场占有率，提高企业核心竞争力。
第二章 项目建设的必要性
2.1符合国家和当地相关政策导向
目前，全球已进入信息化建设时代，信息技术是当今世界经济和社会发展的重要驱动力。从技术方面来讲，随着数字化、网络化、集成化、智能化、高清化技术的不断进步和发展，安防系统的功能将会更加丰富，安防产品和系统的质量将会有更大的提高，安防系统的应用将会逐步由被动防范向主动防范转化。充分利用信息技术，开发利用信息资源，促进信息交流和知识共享，已成为提高经济增长质量、推进经济社会转型的重要途径。国家通过各项产业政策鼓励信息技术在国家公共安全、能源、交通等多领域综合运用，以提升各产业竞争能力、创造和谐社会。
“十二五”期间，我国安防行业仍然面临着重大的发展机遇。国民经济将继续保持快速发展的势头，各重点行业将继续扩大基础设施建设，从而不断带动产生新的安防需求；与此同时，伴随着城镇化步伐的加快及社会结构的变迁，社会矛盾日趋复杂，“平安建设”将成为各级政府长期艰巨的任务，公安主管部门也将把“社会治安防控体系建设”作为中心工作之一，政府需求必将推动安防行业的进一步快速发展；随着居民收入的增长，人们对安全的消费需求将不断增加，安防消费主体逐步从高收入阶层向中等收入人群转化，“民用安防”市场潜力将被有效激发出来，将极大地扩展行业发展的空间；随着国际反恐形势的不断复杂和严峻，国际安防市场需求将继续增长，为中国企业提供了更为广阔的舞台。《中国安防行业“十二五”发展规划》指出：到“十二五”末期实现产业规模翻一番的总体目标，年增长率达到20%左右，2015年总产值达到5，000亿元。
上述一系列政策、措施的出台和实施，为本次高清安防监控整体解决产品的研发及产业化提供了很好的机遇，将对我国安防行业产生积极而深远的影响。
2.2符合市场的需要
“十二五”时期，随着我国“国家应急体系”、“平安城市”、“科技强警”、“全球眼”、“宽视界”、“智慧小区”等重大工程项目的不断推进，以及各种重要国际活动的开展，视频监控系统向着高清化、智能化的方向发展将成为必然趋势。
若考虑给予智能高清视频监控市场占视频监控市场15%的份额估算，则2015年智能高清监控市场规模将达218亿元，复合增速达20.92%。综上，可以预见未来5年智能视频监控市场将继续保持强劲增长，行业整体处于高速发展阶段。
2.3项目的实施是增强企业核心竞争力的需要
本项目研发设计生产的高清安防监控系统整体解决产品，中威电子具有该系列产品的自主知识产权，技术达到国外同类产品水平。本项目的实施通过从前端摄像到中间传输到后端存储，完善产品线，优化企业的产品结构，实现全产业链覆盖和持续研发优势，使企业自主创新能力进一步增强；同时也通过为用户提供咨询、设计、研发、实施、维护、培训等全方位的实体化服务，提升本公司在行业内的服务能力，树立安防监控专业服务商的品牌形象，促进企业向更新更高的领域发展，进一步提升核心竞争力。
综上所述，本项目既符合国家产业发展方向，又切合企业发展战略目标，项目的实施是必要的。
第三章 市场分析及预测
3.1视频监控市场规模分析
3.1.1安防市场
据中国安全防范产品行业协会的调查数据显示，“十一五”期间我国安防行业规模迅速扩大。2006年安防行业市场规模已由2000年的250亿元增长至1200亿元，年复合增长率接近30%；2009年市场规模达到1900亿元，年均增速超过25%；2010年安防行业总产值达到2300多亿元，其中安防产品产值约为1000亿元，安防工程和服务市场约为1300亿元。
目前，中国安防行业主要由以下几种类型企业组成：一是以设计、安装、服务为主的工程商；二是经销、代理安防产品为主的销售商；三是以生产和供应安防产品为主的产品供应商；四是以中介、咨询为主的各类服务商；五是以报警运营服务为主的运营商。从企业数量上来看，据中国安全防范产品行业协会的调查数据显示，2010年中国安防从业企业约25，000家左右，行业处于完全竞争状态，市场竞争激烈。其中，安防服务企业包括系统集成企业约14，130家，具有中国安全防范产品行业协会工程资质的企业为1，579家，具有地方工程资质的企业为12，551家（数据来源：国家统计年鉴、中国安全防范行业年鉴、中国安防行业网）。
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按照《安防产业“十二五”规划》所提到的内容，到“十二五”末期实现安防产业规模翻一番的总体目标，年均增长率达到20%左右，2015年总产值达到5000亿元。综合以上数据分析，预计2011-2015年中国安防产业规模分别达到2700亿元、3100亿元、3600亿元、4200亿元和5000亿元，复合增长率为16.80%。
图3-1中国安防行业市场规模
单位：亿元
3.1.2视频监控市场
近年来，中国视频监控市场受到“平安城市”项目，北京奥运会、上海世博会、广州亚运会安保项目以及各地、各行业安防视频需求加速增长等因素的刺激和拉动，取得了十分快速的发展，整体市场规模迅速扩大。尽管我国的视频监控行业的发展速度远超世界平均水平，但整个行业的发展程度与发达国家相比还有较大的距离。以上海为例，据统计上海市2010年全市安防监控摄像头数量约为20万部左右，摄像头与人口的比例约为1：115。相比视频监控系统部署较为完善的欧洲，以英国伦敦为例，目前伦敦地区总共装备了400多万部摄像头，摄像头与人口的比例为1：14。由此可见我国的视频监控市场还有很大的发展空间。
“十二五”期间，随着“平安城市”各项政策的继续开展深化以及交通、教育、金融等各行业用户安防意识的不断增强，我们预计未来视频监控市场将保持强劲增长。
在智能交通领域，根据中国智能交通协会所提供的数据，2009-2016年，中国城市道路智能交通系统的总投资额将达到1077.58亿元，其中视频监控系统投资额超过400亿元，年均投资额超50亿元。
在校园安防领域，截至2009年底，全国共有各级院校55万余所，其中幼儿园13.8万所，中小学41万所，普通高校2，305所。目前，每个幼儿园安防项目需投资5万-20万元，每个中小学安防项目需投资10万-50万元，每个普通高校安防项目需投资200万-500万元。预计全国校园安防市场规模可达1000亿元，其中校园视频监控市场规模能够达到250亿元左右，按学校设施5年更新一次的频率计算，全国校园视安防视频监控市场年平均投资额可达到50亿元左右。
据公安部科信局的估计，一个中型城市的“平安城市”项目建设投入中视频监控系统所占比例为28%。鉴于平安城市建设涉及的安防产品及系统外延要略小于整体安防行业，结合各应用领域实际需求情况适当调低视频监控系统投资在整个安防行业投资中的占比至25%。由此，预计2015年中国视频监控系统行业的市场规模将达到1456亿元，远超过世界视频监控行业13.83%的增长率，成为全球视频监控市场的高速发展地。
图3-22007-2015年中国视频监控市场规模 单位：亿元
3.2智能高清视频监控市场预测
随着近年来“平安城市”、“平安校园”等安防项目在全国范围的开展和深入，机场、地铁以及景区等用户对于视频监控覆盖范围、监控点数以及网络传输等要求的不断提升，具备布控区域广、无缝扩展能力强以及可组成复杂监控网络等功能的智能高清视频监控正在逐渐成为中国视频监控市场重要的拉动因素。
若考虑给予智能高清视频监控市场占视频监控市场15%的份额估算，则2015年智能高清监控市场规模将达218亿元，复合增速达20.92%。综上，可以预见未来5年智能视频监控市场将继续保持强劲增长，行业整体处于高速发展阶段。
图3-32011-2015年智能高清视频监控市场规模 单位：亿元
高清安防监控系统整体解决产品研发与产业化项目市场充满机遇和挑战，而政府和企业的通力合作是抓住机遇并赢得挑战的基础。
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第四章 项目建设方案
4.1项目建设规模和主要内容
4.1.1拟建规模
项目建成后，中威电子高清安防监控系统整体解决产品研发与生产总产能将达到196000台套/年，达到经济规模效应。年生产纲领如下：
表4-1产品生产纲领表
序号 名 称 单位 产量
1 前端采集系列产品
1.1 摄像机 台 100000
2 中间传输系列产品
2.1 光端机产品 套 80000
2.2 光平台产品 套 5000
2.3 其他传输与控制产品 套 1000
3 智能交通系列产品
3.1 电警卡、口产品 套 10000
合计 台套 196000
4.1.2项目新增设备
项目预计新增研发、生产设备2200万元。如下表：
表4-2项目新增主要设备
数量 单价 总计
序号 设备名称 型号 设备来源
（台/套） （万元） （万元）
1 矢量示波器 LV5820/58SER03 5 10 50 Leader
2 精密 LCR 表 E4980A 2 10 20 Agilent
3 BGA/SMT 返工台 IR 500A 2 30 60 ERSA
4 示波器 TDS2002 20 2.5 50 Tektronix
5 示波器 MSO7104A 5 20 100 Agilent
6 逻辑分析仪 HP1682A 2 5 10 进口
7 编程器 GANG-8 10 1 10 台湾河洛
8 自动视频系统测量 VM6000 1 80 80 进口 TEK
9 图像质量分析系统 PQA500 1 60 60 进口 TEK
10 频谱分析器 RSA3408B 1 80 80 进口 TEK
多格式波型矢量监
11 WSM6120 2 10 20 进口 TEK
视器
12 装配线 20 50.00 1000 国产
13 老化车 50 0.4 20 国产
14 高清液晶监视器 50 2 100 国产
15 计算机 100 0.5 50 国产
16 条码打印机 10 2 20 斑马
17 打包机 10 2 20 国产
18 货架 100 0.5 50 国产
gretagMacbeth24
19 24 色色彩测试卡 10 1 10
色卡
20 静电放电模拟器 NSG 438 1 20 20
21 EFT 脉冲串发生器 NSG2025 1 50 50
22 雷击浪涌测试仪 NSG2050 1 50 50
射频传导抗扰度测
23 NSG2070 1 50 50
试仪
24 分辨率测试图 5 2 10
25 恒温恒湿试验机 1 10 10 国产
26 高温老化试验设备 5 40 200 国产
合计 2200
4.2 项目厂房建设
本项目用地位于杭州市高新技术产业园区(滨江)，东侧与主干道西兴路与江南大道相连，南侧次干道为二号支路。用地大致呈矩形，用地面积9816㎡（计14.724亩）。新建研发及生产厂房40，600㎡，其中：地上建筑面积27，485㎡，地下建筑面积13，115㎡。用地地势平坦，现状无建筑物等设施。项目用地性质为工业用地，选址符合杭州市土地利用总体规划和国家供地政策和要求。园区已具备道路、水、电、气等基础设施，周围道路已形成，场地周边公交站点、建设中的轨道交通1号线与规划轨道交通6号线可为园区从业人员提供便捷的通勤支持。建设地点环境条件完善，可供本项目使用，利于项目建设及发展。
杭州高新技术产业开发区为国家级高新区，是高新技术的创新源和中小科技企业的孵化器。高新区沿江依桥，交通便捷，至杭州萧山国际机场仅15km路程，沪杭甬、杭金衢高速公路擦境而过。高新区（滨江）位于杭州城市新版图中心，尤其是随着市行政中心的东移和“沿江开发、跨江发展”战略的实施，高新区（滨江）成为杭州市实现钱塘江两岸共同繁荣的战略要地。
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本项目根据企业发展规划及生产研发要求，新建生产及研发用房使用面积27，485㎡。场地地理位置环境优越，交通方便，并设有通信、消防供水、雨水排水及供电设施等，条件良好。
4.5建设工期和进度安排
本项目预计建设期为2年，于2012年11月始至2014年12月止。项目实施包括项目可研报告的审批、工程方案的设计及审批、土建施工、设备的购置、安装和调试、员工的培训和试生产等。
表4-3项目建设进度安排表
第五章 投资估算及资金筹措
5.1概述
本项目是杭州中威电子股份有限公司高清安防监控系统整体解决产品研发与产业化建设项目，项目总投资为19，000万元，其中建设投资为12，800万元，设备投资2，200万元，铺底流动资金为4，000万元。
5.2投资估算
5.2.1建设投资
本项目建设投资为19，000万元，其中，场地投资12，800万元，研发与产业化设备投资2，200万元，流动资金4，000万元。
5.2.2流动资金估算
流动资金占用参照企业目前的实际情况，并考虑经营管理水平提高等因素，采用详细分项估算法估算，本项目新增流动资金4，000万元。
5.3资金筹措
本项目总投资为19，000万元，拟使用超募资金10，000万元、银行贷款5，000万元，自筹资金4，000万元。以上投资中的建设投资在2年内投入，流动资金在生产经营期的头二年内投入。
第六章 财务效益分析及评价
6.1财务预测
按本项目计划，项目完成后可实现年新增销售收入20，600万元。累计实现销售收入11.95亿元，实现净利润3.59亿元，为国家贡献税收8，000万元人民币以上。
6.2项目投资利润表
表6-1项目投资利润表
表 6-1 项目投资利润表
单位：万元
建设期 投产期
项目
1 2 3 4 5 6-8 各年 合计
营业收入 - - 16,480.00 20,600.00 20,600.00 20,600.00 525,000.00
营业成本 - - 9,861.49 19,462.14 39,664.44 39,664.44 346,639.15
毛利率 34.26% 35.13% 33.89% 33.89% 33.97%
营业税金及附加 87.05 188.83 371.96 371.96 3,251.59
销售费用 - - 600.00 1,200.00 2,400.00 2,400.00 21,000.00
管理费用 - - 1,200.00 2,400.00 4,800.00 4,800.00 42,000.00
税前利润 - - 3,251.46 6,749.03 12,763.60 12,763.60 112,109.26
所得税 - - 487.72 1,012.35 1,914.54 1,914.54 16,816.39
净利润 - - 2,763.74 5,736.68 10,849.06 10,849.06 95,292.87
6.3项目投资财务效益指标
表6-2项目投资财务效益指标数据
项目 金额 单位
财务净现值(Ic=10%)： 15,517 万元
内部收益率： 31.67%
投资回收期（含建设期）：4.88 年
综上述分析，项目实施后，新增销售收入20，600万元，增值税2，381万元，销售税金及附加为286万元，利润总额为7，336万元。财务内部收益率为31.67%(项目投资所得税后)，因此本项目在经济上是可行的。
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第七章 风险分析
本次拟用部分超募资金投资的“高清安防监控系统整体解决产品研发与产业化项目”是在公司现有业务良好发展态势和经过充分市场调研的基础上提出的，生产、研发、销售三大领域齐头并进，且公司在核心技术、市场营销、人员安排等方面已经过精心准备，若能得到顺利实施，公司的生产能力、技术水平、研发能力和营销能力将得以大幅提升，业务规模和范围也将进一步扩展，有利于公司进一步增强其核心竞争力和盈利能力。但是在上述项目的实施过程中，也不排除因经济环境发生重大变化，或者市场开拓与产能增加不同步所带来的风险，从而对项目的顺利实施和公司的预期收益造成不利影响。本项目风险主要从以下几方面进行分析，即市场风险、管理风险、政策风险和技术风险。
7.1经营风险
近年来，安防行业在国内发展迅猛，市场需求的份额逐步扩大。公司虽然经过多年的发展，具备了一定的销售渠道、品牌声誉，积累了一定的市场营销能力，但是从单一传输产品提供者向整体产品供应商转变，尤其是本项目整体产品的推广销售，还是存在一定的市场风险。当募投项目实施后，市场需求的份额若无法同步扩大，公司产品的销售就会受到严重影响，从而导致募投项目实施的同时，出现市场开拓与产能增加不同步的局面，届时会对项目的顺利实施和公司的预期收益都会造成很大影响。目前海外市场营销网络还比较薄弱，公司也将从多个方面加强国际市场的开拓。
7.2政策风险
本项目属于国家优先支持和发展的电子信息技术，所应用的场合主要为金融系统监控、道路交通系统监控、小区安全监控以及奥运会、安全城市等大型安防项目等涉及监控的领域，这些领域目前是国家重点投资领域，是国家重点鼓励发展的领域。当然，也不排除局部地区、某个时期因资金等问题暂时放缓投资建设，国家政策导向发生改变，对公司产品的政策扶持力度减弱，从而影响公司业务的拓展。
7.3管理风险
随着本项目的实施，公司产品线得到了极大的丰富，从前端采集、到中间传输和后端控制、存储，都能提供具有公司特色的产品，但是，因产品线拉长，势必会导致管理风险将会进一步加大。
7.4技术风险
国内宏观调控对安防行业的影响扑朔迷离。经过这个阶段后，安防行业必将重新洗牌，虽然公司技术水平目前在行业内尚处于领先地位，但是不排除随着技术的日新月异的发展，被其他企业所赶超和替代，也会为募投项目的实施带来技术风险。
第八章 项目总结
本项目符合国家关于安防监控系统的相关政策导向，以及杭州市关于进一步发挥安防行业在保就业、拓市场、促转型的相关精神，关于项目具有较好的社会效益。主要体现在一下几个方面。
一、本项目的实施可以进一步扩大中威电子的产业规模，同时延伸产品线，将给中威电子带来巨大的经济效益同时推进本行业的技术升级和产业升级。
二、本项目投产后能解决周围不少居民的就业问题，同时带动相关上下游产业的发展，能给国家和地方增加可观的税收收入。有利于提高我国安防综合科研实力。
杭州中威电子股份有限公司
董事会
2012年7月29日